Kernthemen
I. Aktuelle Lage des Bankensektors
- Die Kapitalmarkt-Performance globaler Top 100 Banken erholte sich in Q1 2019, fällt aber im Vergleich zu den meisten Industriesektoren zurück – die Marktkapitalisierung stieg um +8,7% QOQ und der TSR um +8,2% QOQ.
- Europäische Banken waren nicht in der Lage die Performance von Banken anderer Regionen mitzugehen – TSR +5,7% und die P/B-Ratio verbleibt auf einem deprimierenden Wert von lediglich 0,68x.
II. Wirtschaftliche Lage und wesentliche Treiber des Bankgeschäfts
- Der negative Trend des Wirtschaftswachstums Westeuropas wird sich erwartungsgemäß fortsetzen (-0,04 Prozentpunkte), aber auch in den U.S. und BRICS-Staaten verliert das erwartete BIP-Wachstum an Schwung (U.S. -0,02 und BRICS -0,32 Prozentpunkte).
- Geldpolitische Maßnahmen wurden entsprechend angepasst und die Fed wie auch die EZB verschieben die für 2019 geplanten Zinserhöhungen.
- Basierend auf Volljahreszahlen konnten die Banken über alle Regionen ihren durchschnittlichen RoE nach Steuern verbessern – U.S. Banken: +4,8 Prozentpunkte YOY, Banken Westeuropa: +1,0 Prozentpunkte YOY, BRICS Banken: +0,7 Prozentpunkte YOY.
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Private-Banking-Studie Österreich – 2018 (zeb)
Die zeb.Private-Banking-Studie Österreich ist die erste ihrer Art, die ein umfassendes Verständnis für die Spezifika des österreichischen Private-Banking-Markts vermittelt.
Private Banking Studie Deutschland – 2018 (zeb)
Dass sich Privatbanken in Deutschland weiterentwickeln müssen, daran besteht kein Zweifel. Die Ergebnismargen bewegen sich trotz günstigem Marktumfeld weiterhin auf einem sehr niedrigen Niveau.III. Themen-Special: Entstehung neuer „Banken-Champion“ – Konsolidierung im europäischen Bankenmarkt
- Konsolidierung ist ein prominentes Thema im europäischen Banking und aktuell befeuert durch die begonnen Fusionsgespräche zwischen der Deutschen Bank und der Commerzbank.
- Der Grad an Konsolidierung unterscheidet sich zwischen europäischen Ländern – z.B. immer noch Fragmentierung in Deutschland, hingegen schon eher Konzentration des Marktes in Schweden.
- Kein Allheilmittel – verschiedene Hindernisse aber auch Erfolgsfaktoren müssen berücksichtigt werden, wenn über Konsolidierung auf nationaler aber auch pan-europäischer Ebene gesprochen wird.
Bankenkonsolidierung auf europäischer Ebene ist ein wichtiges Thema für viele Institute.
Wie hoch sehen Sie die Wahrscheinlichkeit einer Zunahme von pan-europäischen Bankenfusionen innerhalb der nächsten 1-2 Jahre?
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